Poradnik dla początkujących Przewodnik po transakcjach z podatkiem dochodowym Część 1 - Podstawowa struktura rynku dochodów o stałym dochodzie. Część 1 - Podstawowa struktura rynku dochodów o stałym dochodzie Chociaż rynek papierów wartościowych o stałym dochodzie jest ponad dwukrotnie większy niż na rynku kapitałowym, mniej inspirowane przez media i mniej zrozumiałe dla ogółu inwestujących publicznie Ta sekcja otwarcia Podręcznika dla początkujących zbada niektóre z metod, w których dochód stały różni się od akcji, którzy główni gracze znajdują się na rynku dochodów o stałym dochodzie i jakie są zalety i wady jednostki podczas handlu stałym dochodem. Jak stałe dochody różnią się od akcji Istnieje wiele kontrastów między rynkiem dochodów o stałym dochodzie a rynkiem akcji, ale jeśli chodzi o handel, istnieją dwie różnice, które mają pierwszorzędne znaczenie Pierwszy różnica, którą należy rozważyć, to sama liczba papierów wartościowych dostępnych na rynku przychodów o stałym dochodzie, podczas gdy ktoś zainteresowany inwestowaniem w akcje General Electric GE ma tylko jeden aby ta sama osoba miała tysiące papierów wartościowych do wyboru, czy chce zainwestować w obligacje GE Podobnie inwestorzy na rynku skarbowym mają setki oferowanych ofert. Pozytywny aspekt posiadania wielu różnych kwestii do że inwestorzy mogą zazwyczaj znaleźć zabezpieczenie, które ściśle odpowiada ich potrzebom. Odwrotnym aspektem jest to, że inwestorzy muszą mieć pewien proces określania dokładnie, jakie są ich potrzeby inwestycyjne, a następnie przeszukiwać uniwersalny dochód o stałym dochodzie bezpieczeństwo, które najbardziej odpowiada potrzebom. Druga większa różnica między dochodami stałymi a akcjami jest w obszarze przejrzystości cen Ceny akcji są publicznie znane i zmiany są natychmiast przekazywane wszystkim uczestnikom rynku Dlatego inwestor na giełdzie może być racjonalnie pewien, że uzyskuje uczciwą cenę rynkową w czasie jego nabycia uczciwej ceny rynkowej, a wewnętrzna wartość może i często różnią się znacznie z drugiej strony na rynku obligacji, transakcje są realizowane w roli dystrybutora lub dealera-inwestora. Oznacza to, że nie ma centralnego zapisu wszystkich cen transakcyjnych na rynku obligacji. Ponadto sama objętość problemy nietypowe oznacza, że niektóre obligacje nie mogą handlować przez wiele dni, tygodni, a nawet miesięcy w tych okolicznościach. Te okoliczności mogą pozostawić inwestorom niepewność co do uczciwej ceny danej obligacji jest na szczęście, są kroki, które inwestorzy mogą podjąć, aby upewnić się, że są co najmniej na rozsądnie sprawiedliwy poziom realizacji Będziemy bliżej przyjrzeć się następującym krokom w dalszej części instrukcji. Kim są główni gracze na rynku dochodów o stałym dochodzie Inną różnicą pomiędzy rynkiem dochodowym a rynkiem stałym jest znaczenie inwestorów instytucjonalnych Choć są to duże instytucje, które przenoszą ceny i dominują w obrocie na jednym z tych rynków, inwestorzy detaliczni są na ogół znacznie bardziej aktywni na rynku kapitałowym niż na rynku dochodów o stałym dochodzie to, inwestorzy prowadzący drobne transakcje giełdowe na ogół nie cierpią z powodu kary, w stosunku do tych, którzy handlują większymi rozmiarami To nie jest prawda na rynku dochodów o stałym dochodzie. Ponieważ instytucje tak bardzo dominują na rynku dochodów o stałym dochodzie, średnia wielkość handlu jest dość duża handel o stałym dochodzie to często miliony dolarów obligacji Inwestorzy kupujący dziwne partie lub kwoty mniejsze niż 1 milion mogą zostać skazani na karę pieniężną w stosunku do ceny, jaką otrzymali na większą pozycję Ponieważ zyski z tytułu stałych dochodów były w przeszłości niższe niż zwrot z kapitału własnego, pozornie mała rozbieżność cen przy zakupie lub sprzedaży może rzeczywiście zakończyć się kosztem inwestora znaczną część jego przyszłych zysków z upływem czasu. Adwokat indywidualnych inwestorów W poprzednich punktach omówiono niektóre z wyzwań osób mogą mieć do czynienia z inwestycjami na rynku o stałym dochodzie. Istnieje jednak kilka korzyści, które mogą mieć mniejsze inwestorzy Pierwszą zaletą jest to, że inwestorzy długoterminowi nie muszą zwracać uwagi na codzienne ruchy rynkowe Ta wolność pozwala indywidualnym inwestorom na poszukiwanie atrakcyjnych długoterminowych możliwości, nie martwiąc się o krótkoterminowe fluktuacje rynkowe, które mogą wystąpić. Drugą zaletą, może mieć to, że mogą rozważyć szerszy zakres problemów niż wiele instytucji Inwestorzy instytucjonalni często mają bardzo sztywną politykę inwestycyjną, które dyktują, jakie problemy mogą i nie mogą kupić. Być nieco bardziej elastyczny, każdy może poszukiwać wartości na rynku obligacji, gdziekolwiek występuje Ostatnią zaletą, jaką dysponują indywidualni inwestorzy, jest to, że mogą zdecydować się nie sprzedawać, gdy wyceny nie są atrakcyjne Menedżer funduszy inwestycyjnych obligacji lub inny inwestor instytucjonalny generalnie nie ma wyboru, czy kupić obligacje tanie czy drogie, inwestor musi kupić obligacje jako nowe przepływy pieniężne w lub jak starych obligacji dojrzałych Osoba może zdecydować się przeznaczyć więcej pieniędzy na akcje rket lub funduszu rynku pieniężnego w przeciwieństwie do zakupu obligacji, jeśli stwierdzi, że wyceny nie są atrakcyjne Podobnie, gdy ceny są rozsądne, można zdecydować się na zakup więcej obligacji dla swoich portfeli Ta elastyczność nie istnieje dla większości inwestorzy instytucjonalni i stanowią znaczącą korzyść dla jednostki. Wprowadzenie na rynek instrumentów o stałym dochodzie. Ten artykuł jest podstawowym wprowadzeniem na rynek dochodów ogółem Obejmuje podstawowe aspekty i cechy dochodu stałego, związane z handlem ludźmi, w przeciwieństwie do perspektywy instytucjonalnej. Określenie "stałe dochody" służy do opisania zbioru papierów wartościowych, które mają predefiniowane warunki wypłaty. Przykładem może być certyfikat depozytu CD zawierający depozyt na określoną kwotę, a w zamian otrzymuje daną kwota pieniędzy, która obejmuje zarówno początkowy depozyt, jak i przychód odsetkowy, w jakiejś przyszłej dacie, znany jako termin zapadalności. Papiery wartościowe o stałym dochodzie, w przeciwieństwie do zapasów, stanowią podstawę d na pożyczki Chociaż można by pomyśleć o zakupie płyty CD, to, co ona robi, to pożyczanie pieniędzy bankowych, za które płacą odsetki. Odsetki, które wcześniej określono na wstępie, to stały dochód. Money Rynki Papiery wartościowe o stałym dochodzie są w szerokim zakresie terminów zapadalności Te, których początkowe terminy zapadalności wynoszą co najmniej jeden rok w handlu, co często określa się mianem rynku pieniężnego Termin ten wynika z faktu, że instrumenty krótkoterminowe są bardzo płynne i często transakcje pomiędzy bankami Instrumenty rynku pieniężnego obejmowały takie rzeczy jak akceptacja banków Projekt lub weksl bankowy zaakceptowany przez bank w celu zagwarantowania wypłaty rachunku. Deklaracja depozytu Depozyt terminowy o określonej dacie zapadalności ukazanej na certyfikatach dużych certyfikatów depozyty mogą być sprzedane przed terminem zapadalności Papier Niezabezpieczony weksel in blanco z ustalonym terminem zapadalności od jednego do 270 dni zazwyczaj jest sprzedawany z dyskontem od wartości nominalnej. Depozyt walutowy depo zasiada w oddziale banku krajowego lub w banku zagranicznym zlokalizowanym poza granicami kraju danej waluty Na przykład Eurodolar są depozytami dolarów amerykańskich poza Stanami Zjednoczonymi. Krótkoterminowe papiery wartościowe Agencji FEDeralnych w USA Krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez federalne sponsorowane agencje, takie jak System Kredytów Rolnych, Federalne Banki Pożyczkowe i Federalne Krajowe Towarzystwo Hipotecznych. Fundusze Emerytalne w USA Depozyty oprocentowane w posiadaniu banków i innych instytucji depozytowych w Rezerwie Federalnej Są to natychmiast dostępne fundusze, które instytucje zaciągają lub pożyczają , zazwyczaj na zasadzie overnight Kredyt jest udzielony pożyczki na stopę funduszy federalnych. Uwagi gminne Krótkoterminowe emisje wydane przez gminy miasta, miasta, okręgi itp. w oczekiwaniu na wpływy podatkowe lub inne przychody. Umowy pożyczki krótkoterminowe zwykle niższe niż dwa tygodnie i często przez jeden dzień zorganizowane poprzez sprzedaż papierów wartościowych inwestorowi z umową o ich odkupu po ustalonej cenie ustalona data. platy skarbowe krótkoterminowe zobowiązania dłużne Skarbu Państwa wydane na dojście w ciągu 3-12 miesięcy. Większość powyższych papierów wartościowych wykracza poza sferę pojedynczego przedsiębiorcy, ale garść może być przedmiotem obrotu, zazwyczaj za pośrednictwem kontraktów futures rynki Instrumenty rynku pieniężnego zazwyczaj działają z dyskontem, co oznacza, że pożyczkodawca kupujący płaci pewną kwotę poniżej ostatecznej kwoty wypłaty Na przykład, jeśli bony skarbowe będą płacić 100 w terminie zapadalności, kupujący może zapłacić 95 Różnica polega na odsetkach zarobione. Notypy i obligacje Średniookresowy rynek obligacji skarbowych składa się z papierów wartościowych, które na ogół, ale nie wyłącznie oznaczonych jako obligacje Są to instrumenty o pierwotnym terminie zapadalności od dwóch do dziesięciu lat Obligacje z drugiej strony są dłuższe instrumenty o początkowych terminach zapadalności powyżej dziesięciu lat w momencie emisji. Standardowa struktura obligacji i obligacji jest taka sama Każda z nich posiada parę lub zasadę, która jest wypłacana w momencie zapadalności, jak również pomiędzy pośredniczą w płatnościach odsetkowych, zwanych płatnościami kuponowymi, wypłacanymi na podstawie wcześniej ustalonych okresów miesięcznych, półrocznych itd. Kupony reprezentują nominalne odsetki od obligacji lub bonu Przykładowo, jeśli obligacja posiada 100 par, a kupon w wysokości 10 na rok, co oznacza 10-procentową stopę procentową. Notesy i obligacje nie zawsze będą podlegać wymianie w wartości nominalnej W zależności od ogólnego rynku stóp procentowych mogą być wycenione z dyskontem poniżej wartości nominalnej lub wyższej niż para Skutkiem tego jest, że efektywna stopa procentowa może nie być taka sama jak nominalna stopa procentowa. Przykładowo, jeśli powyższa transakcja wynosiła 90, efektywna stopa procentowa wynosiłaby 1111. Należy jednak pamiętać, że cena obligacji równa 90 wynosi 10 zniżka punktowa o 100 par Wartość tych 10 punktów staje się dodatkowym zyskiem dla obligatariusza, gdy zostanie wypłacona w momencie zapadalności. Wtedy, gdy stajemy się częścią rentowności do równoważności zapadalności Jeśli obligacja w przykładzie ma 20-letnią zapadalność, jej rentowność dojrzałość wynosi około 11 28 lat a następnie rentowność do terminu zapadalności będzie niższa niż efektywna i nominalna stopa procentowa. Obligacje i obligacje są aktywnie sprzedawane na wielu giełdach. Poszczególni handlowcy mogą nimi prowadzić transakcje poprzez rynek pieniężny lub futures. Pozytywalne a nie-callable Niektóre instrumenty o stałym dochodzie są rozliczalne Oznacza to, że emitent może zasadniczo odkupić je od posiadaczy przed terminem zapadalności. Zwykle istnieją konkretne terminy związane z tym, takie jak data, po której dozwolone jest wywołanie, lub niedozwolone. emitent otrzymuje tytuł lub wartość nominalną, a czasami również premię, w zależności od warunków polis. Zyski papierów wartościowych o stałym dochodzie są wydawane przez szeroki wachlarz organizacji Prawdopodobnie najbardziej znany i najbardziej płynny z nich to instrumenty rządowe, które często określane są jako dług państwowy, ponieważ pochodzą z rządów krajowych. Są one w wielu odmianach i terminach zapadalności od kraju do Niewielkie, choć najczęściej spotykane papiery wartościowe są notatkami i obligacjami Mają nazwy takie jak Gilts UK, Bunds Germany i JGBs Japan Individuals mogą handlować długiem publicznym poprzez rynek pieniężny poprzez bezpośredni zakup lub mogą przechodzić przez rynek terminowy. Data zadłużenia jest również dość popularna Wielu firm emituje dług jako alternatywę dla emisji więcej akcji Wiele z tych problemów, ogólnie notatki i obligacje są notowane i notowane na giełdach W ten sposób są łatwo dostępne do handlu przez każdego z pośrednictwa rachunkowość. Kraje, hrabstwa, miasta i emisje długów, powszechnie określane jako dług miejski lub muni Te kwestie są często mniej znane i aktywnie sprzedawane niż papiery rządowe lub korporacyjne W przeciwieństwie do pozostałych dwóch, często pojawiają się zachęty dla posiadacza długu, takiego jak odsetki federalne podlegające odliczeniu od podatku Jako takie, zazwyczaj będą handlować przy niższych rentownościach. Agencje rządowe i agencje quasi-administracyjne również wydają Jedynie w Stanach Zjednoczonych Federalny Krajowy Stowarzyszenie Kredytów Hipotecznych FNMA Fannie Mae i General National Mortgage Association GNMA Ginnie Mae Podobnie jak dług publiczny, instrumenty te są dostępne indywidualnie przez rynek pieniężny lub futures. Ostatnie duża grupa emitentów to organizacje ponadnarodowe, takie jak Bank Światowy Te kwestie nie są zwykle częścią portfela pojedynczego przedsiębiorcy, ale mogą być prowadzone na rynku kasowym. Akredytywy ratingowe Papiery wartościowe o stałym dochodzie posiadają ratingi przypisane im przez jeden lub więcej agencji kredytowych Oceny te są wskaźnikiem wiarygodności kredytowej emitenta. Są zasadniczo wskazówką, jak prawdopodobne jest, że instrument ma zostać pokryty warunkami jej emisji. Im wyższa ocena, tym lepiej Na przykład dług państwowy większości największych krajów przemysłowych jest najwyższej oceny Tak też są te z wielu dużych korporacji Emitent nie musi mieć górnej granicy Liczenie ratingu za to, że papiery wartościowe są uważane za dobre ryzyko, chociaż rentowność będzie wzrastać wraz ze spadkiem ratingów dłużnych. Niewielką inwestycją jest niska depozycja papierów wartościowych Emitentzy z ratingiem w tej kategorii często mają wysokie kwoty zadłużenia, mogą mieć niewywiązaną wartość lub w inny sposób są uważane za obciążenia finansowe, co sugeruje, że dłużnik jest narażony na ryzyko, że nie zostanie spłacony zgodnie z warunkami. rynek stóp procentowych opiera się na cenach stóp procentowych, są odwrotnie proporcjonalne do rentowności, co wpływa na kurs bezpośrednio wpływający na ceny Największym czynnikiem wpływającym na te stopy, z perspektywy makroekonomicznej, jest polityka pieniężna, decyzje podejmowane przez banki centralne w odniesieniu do poziom krajowych stóp procentowych Ponieważ banki centralne bezpośrednio kontrolują stopy procentowe co najmniej krótkoterminowe stopy procentowe, mają duży wpływ na ich poziom i kierunek inne, le ss bezpośredni, wpływowych. Rząd polityki fiskalnej rządu. Generalne wzrostu gospodarczego. Koszt wymiany walut i handlu. Oczywiście, biorąc pod uwagę takie jak dług firmowy, rozważania dotyczące tego konkretnego emitenta wchodzą do gry To obejmuje rzeczy, takie jak zarobki, zadłużenie ogółem, wskaźniki pokrycia odsetek i inne Wszystkie te czynniki uwzględniają również w ratingu kredytowym. Krzywa rentowności Krzywa dochodowości to graficzne przedstawienie rentowności w odniesieniu do terminów zapadalności, od najkrótszego do najdłuższego Przykład pokazano na poniższej wykresie. Notek że powyższa działka przedstawia dwie linie Niebieska linia jest bardziej standardową, nachyloną ku górze krzywą dochodowości, w której dłuższe terminy zapadalności charakteryzują się wyższymi rentownościami Rozprzestrzenianie się pomiędzy długimi kwestiami dojrzałości nad krótkimi dojrzałymi jest pozytywne Różowa linia przedstawia odwrócona lub ujemnie nachylona krzywa Ujemnie nachylona krzywa jest często uważana za wskazówkę o trwającym spowolnieniu gospodarczym, ponieważ wyższy zwrot z krótkoterminowych pieniędzy będą miały tendencję do zapobiegania długoterminowej inwestycji. Należy zauważyć, że chociaż jest to najczęściej tak, że jeśli chodzi o krzywe dochodowości, że jest to krzywa stawek rządowych, do której jest skierowana, to nie musi tak zawsze mieć miejsce krzywe długu korporacyjnego. Średnie zabezpieczenia MBS Instrumenty oparte na kredytach hipotecznych na cele komercyjne i mieszkaniowe Te pożyczki są pakowane razem i sekurytyzowane przez takich fanów Fannie Mae Podstawową zasadą MBS jest to, że od hipotek można prepaid , rzeczywista dojrzałość zabezpieczenia jest nieznana, choć można ją oszacować. Konwersalność Niektóre obligacje i noty głównie korporacyjne mogą być zamienione na inny rodzaj papierów wartościowych Na przykład firma może wystawiać obligację, która pozwala posiadaczowi dokonać zamiany obligacji na 10 udziałów w kapitale spółki Warunki tych konwersji są wstępnie ustalane pod kątem ceny zabezpieczenia, w ramach której problem może zostać przeliczony, a często także ramy czasowe w którym konwersja jest dozwolona Cena papierów wartościowych podlegających wymianie jest silnie uzależniona od ceny papieru wartościowego zamiennej. Inflation Secured Securities Jest to grupa papierów wartościowych o stałym dochodzie, powiązanych z inflacją, mierzona wskaźnikiem cen towarów i usług konsumenckich CPI lub inny podobny sposób Odsetki i lub główne płatności tych instrumentów różnią się w zależności od formuły Pomysł jest zniweczeniem wpływu inflacji na posiadacza tak, że realna stopa nominalna stopy procentowej minus inflacja będzie nadal dość stabilna. to krótkie wprowadzenie do stałych dochodów Jeśli chcesz pójść dalej, uważaj za godne zasoby. Prawdziwa prawda o rentowności przedsiębiorcy. Dobra książka inwestycyjna o stałej kwocie dochodu. Przeniesienie geograficzne do badań Niedawno skalkulowałem ofertę SA w badaniach od najwyższej klasy BB w Hong Kongu, ale jestem zainteresowany wyjechaniem z miasta tak szybko, jak to możliwe Moi znajomi wspomnieli, że Hong Kong już jest. WSO przeskocz do SSL Przepraszam, WSO trochę się opłakiwał przez ostatnią godzinę, więc po prostu skoczyliśmy do SSL, aby witryna stała się bardziej bezpieczna Dzięki, Patrick. Top 5 Głupie Przedsiębiorstwa Publicznie Sprzedawane I byłem przeszukiwania nowych pomysłów ls wczoraj i zapomniałem filtrować cześć na rynku Jakieś radość zrodziła i mając minutę dziś rano, pomyślałem, że podzielę się tą kolekcją gówna małpy Tak, te 2017 Programy BP Leadership Program BP Czy ktoś inny zastosował wywiad z BP na temat swoich programów STEP i Sophomore Experience Curious co myślałeś o wirtualnym wywiadzie. LSE Msc Historia ekonomiczna vs Warwick Msc Finanse i ekonomia Chłopcy, otrzymałem oferty od LSE dla historii ekonomicznej, a także z Warwick dla finansów i ekonomii Obecnie opieram się na LSE, ponieważ ciągle słyszę Uni rep kurs In. GMAT z 740 wystarczy na 2020 MBA App Właśnie dostałem 740 w moim GMAT Q50, V40 Zastanawiałem się, czy to wystarczy na wniosek MBA w 3 lata czasu na górę amerykańskich instytucji Har vard, Sloan, Wharton, Stanford itd., szczególnie. Kierownik ds. Zatrudnienia Jestem w trakcie ubiegania się o stanowisko w badaniach nad kapitałem własnym. Znalazłem, że bezpośrednie skontaktowanie się z menedżerem zatrudnienia jest najbardziej skutecznym sposobem na uzyskanie mojego wznowienia dla sektora I. REITs Zaangażowanie coworkingu Ostatnio coworking i biuro jako tendencja do usług przybrało największe rynki przez burzę Słyszałem, że REIT zaczynają zmieniać pozycję swoich aktywów w celu przyciągnięcia coworkingu. Największą gradę chce włamać się do najlepszych nieruchomości CRE Kursy modelowania Kursy studiowały finansowanie w szkole innej niż szkoła docelowa w mieście metropolitalnym w Kanadzie Rodzice mieli kilka właściwości, które udało mi się przypuszczać, że można powiedzieć, że byłem menadżerem nieruchomości w tym czasie I. UVA MS w wywiadach handlowych Cześć, po prostu chciałem prosić o poradę na rozmowę nadchodzącą z UVA Ms w zespole rekrutacji Commerce Finance w przyszłym tygodniu I've looked przez forum, w tym jak naśladować MSF. WSO Konkurs Caption - 13 marca h Zbieraj banany srebra i wygrać bezpłatną koszulkę WSO WSO Konkursy z komentarzami z powrotem Wiesz, że wiertło, co musisz zrobić, to zostawić komentarz w tym poście z podpisem, który uważasz za najbardziej odpowiedni dla kreskówki umieszczonej poniżej Zwycięzca będą różne grupy ST 2017 Ciekawe, że słyszysz o różnych typach grup w ST na ulicy io tym, jak oni się spotykają Interesują Cię wiedza o kulturze, perspektywach do przyszłych ops, które banki są najlepsze. Deloitte vs PwC Consulting - MBA I m rozważa doradztwo dla mojej kariery I've done some research i wygląda na najlepsze firmy są MBB Oczywiście chcę dostać się do tych 3, ale ja również patrząc na drugą warstwę like. Big 4 - Modelowanie transakcji Witam, ja Ostatnio wątek dotyczył tematu, ale teraz zwężałem jeszcze dokładniej to, co ta grupa robi, i szukam dalszego wglądu Aby krótko podsumować, jestem w Wielkiej 4.Wirtualny konkurs na giełdzie papierów wartościowych Po prostu zapisał się w wirtualny Giełda Papierów Wartościowych konkurencji w AlphaStreet Czuję się dobrze, aby dowiedzieć się o zapasach w środowisku wolnym od ryzyka, a jednocześnie testować moje umiejętności inwestycyjne, które zacząłem. Miesiąc 18 lipca 2017 - 8:00 do 19 marca 2017 r. - 5:00 pm. Mar 18 2017 - 8:00 do 19 marca 2017 r. - 5:00 pm. 19 marca 2017 r. - 9.00 pm - 10.00 pm. Mar 20 2017 Cały dzień do 22 marca 2017 r. Cały dzień. Mar 21 2017 Cały dzień do 22 marca 2017 r. Cały dzień. Te 6 bezpłatnych lekcji modelowania finansowego mogą pomóc Ziemia 100k Dream Job. Our Fun Excel Szkolenie i Challenge Contest. DCF Modeling, Tony Darmowe Szablony Video Tutorials. Valuation Lekcja na Trading Comps. Cash Modelowanie przepływu i więcej. Jeśli normalnie sprzedam to co najmniej 200, ale oferujemy ponownie to za darmo jako słodki łapówka, aby dołączyć do naszej społeczności 350 000 członków Widzisz Cię w środku. Lazy Dołącz do nas i pobierz 6 bezpłatnych lekcji z jednym kliknięciem poniżej.
No comments:
Post a Comment